机械行业周报:政策扶持力度加码 期待结构性行情涌现
投资要点: 行业公司信息 1、天保重装签下逾2 亿元大单占去年营收近六成 2、中国南车再签169 亿大单 3、中国北车签订若干项重大合同金额约 217 亿 4、春兴精工获华为4.23 亿双工器项目采购订单 5、威海广泰与云南机场签订超亿特种设备供货协议 6、中际装备千万元参设O2O 创新消费基金 7、隆华节能中标2855 万元工程项目 l 市场表现与主要观点 6 月9 日-6 月13 日,机械行业跟随大盘一路震荡上行,最终以2.92% 的涨幅在同期中信一级行业涨跌幅排名中位列第4 位,跑赢沪深300 指数0.98 个百分点。 本周渤海机械行业再现普涨格局,且呈现出久违的板块性行情:在整车装备制造龙头相继公告巨额订单、及对总理访英将有望推动两国高铁领域合作的市场预期下,沉寂多时的“铁路设备”板块以4.47%的涨幅领涨行业; 而受益于习近平在中国科学院第十七次院士大会、中国工程院第十二次院士大会上关于机器人产业要“水平提高上去、尽可能多地占领市场”的有关讲话,智能装备个股集中的“其他专用机械”板块亦上涨了3.63%;相比之下, 缺乏行业利好和政策支撑的“工程机械”和“化石能源机械”板块则分别以1.17%和1.21%的涨幅在行业内排名垫底。 从个股的涨跌幅来看,上层的表态传导至资本市场中,其对于行业和个股的影响更多的体现为短期内市场对相关主题参与热情的重燃,而情绪因素主导下投资标的的受益程度往往脱离基本面价值而与其资本属性关联度更高。在此背景下,在“智能装备”主题投资风头正盛时期宣布进军这一产业、并在前期受到资金热捧经历过一轮炒作的华昌达、三丰智能、南通锻压等个股成为本轮“机器人”主题的领头羊。我们认为,尽管目前市场的参与方式掺杂了较多的短视、非理性因素,但作为符合产业长期发展规律、在实业运行层面亦具有较高关注度的投资主题,若能得到政策层面持续的支持推动, 已进行一定调整的相关概念板块有望再度走出一轮中长期的结构性行情。我们维持机械行业的中性投资评级,长期推荐铁路设备产业链、油气装备产业链和智能装备产业链的中国南车、杰瑞股份、机器人,建议短期关注受益于“中央财经领导小组第六次会议提出的我国能源安全战略”的次新股安控科技,以及受益于城市地下管线建设的大连三垒。
